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Was ist DeFi? Ein Leitfaden für Anfänger zur dezentralen Finanzierung

DeFi – kurz für Decentralized Finance – ist eine neue Vision von Bank- und Finanzdienstleistungen, die auf Peer-to-Peer-Zahlungen über die Blockchain-Technologie basiert. Über die Blockchain ermöglicht DeFi „trustless“ Banking und umgeht traditionelle Finanzintermediäre wie Banken oder Broker.

Was haben Anleger davon? DeFi verspricht, Investoren zu ermöglichen, „zur Bank zu werden“, indem es ihnen die Möglichkeit gibt, Geld zwischen Peers zu verleihen und höhere Renditen zu erzielen, als sie auf traditionellen Bankkonten verfügbar sind. Anleger können auch schnell überall auf der Welt Geld senden und über digitale Geldbörsen auf ihre Gelder zugreifen, ohne herkömmliche Bankgebühren zu zahlen.

Hier erfahren Sie, wie DeFi funktioniert, wie es Einzelpersonen zugute kommen kann, wie es das traditionelle Bankwesen herausfordert und welche Risiken es birgt.

Wie DeFi funktioniert

Das Ziel von DeFi ist es, viele der Finanzdienstleistungen bereitzustellen, die Kunden und Unternehmen derzeit genießen – Kredite, Einlagenzinsen, Zahlungen –, aber dafür dezentrale Technologie zu nutzen. Tatsächlich verändert DeFi die Branche nicht so sehr, indem es das Was, sondern das Wie verändert. Einfach ausgedrückt, DeFi schafft eine neue Infrastruktur, um ähnliche Finanzprodukte und -dienstleistungen bereitzustellen.

Dazu nutzt es unter anderem Blockchain-Technologie und Smart Contracts. Blockchain ist eine Art Ledger-Technologie, die alle Transaktionen auf einer bestimmten Finanzplattform verfolgt. Stellen Sie es sich als eine laufende Aufzeichnung aller Transaktionen auf dieser bestimmten Blockchain vor, die chronologisch aufgezeichnet wird. Wenn Person A Geld an Person B zahlt, wird es im Hauptbuch dauerhaft mit einem Zeitstempel versehen.

„Die Bausteine ​​von DeFi sind intelligente Verträge, bei denen es sich um ausführbare Codes handelt, die Kryptowährungen speichern und gemäß ihren Regeln mit der Blockchain interagieren können“, erklärt Alexander Lutskevych, CEO und Gründer von CEX.IO, einem Unternehmen, das DeFi und Kryptowährung erleichtert.

Um DeFi zu ermöglichen, führen Smart Contracts automatisch Transaktionen zwischen den Teilnehmern aus. Wenn die Vertragsbedingungen erfüllt sind, führen sie ihre Anweisungen selbst aus.

„DeFi ermöglicht es Smart Contracts auf der Blockchain, vertrauenswürdige Vermittler – wie Banken oder Maklerfirmen – für Peer-to-Peer-Transaktionen zu ersetzen“, sagt David Malka, CEO von YieldFarming.com, das Anlegern hilft, Einblicke in das Einkommen aus Kryptowährung zu gewinnen. . „Diese Peer-to-Peer-Transaktionen in DeFi können alles umfassen, von Zahlungen, Investitionen, Krediten und mehr.“

In dieser Welt wird Kryptowährung zur De-facto-Währung für Transaktionen und Aufzeichnungen.

„DeFi ist eine natürliche Fortsetzung der im Bitcoin-Whitepaper skizzierten Vision der Schaffung von elektronischem Geld, daher ist dies eine sehr aufregende Zeit in der Branche“, sagt Malka.

Hauptvorteile von DeFi

Für Einzelpersonen umfassen die Vorteile von DeFi eine potenziell größere Sicherheit, potenziell niedrigere Kosten, größere Arten von Dienstleistungen und die Möglichkeit, höhere Einnahmen aus ihren Krypto-Beständen zu erzielen. Diese und andere Vorteile werden durch dezentrale Anwendungen ermöglicht, die von verschiedenen Gruppen erstellt wurden.

„Dezentralisierte Anwendungen oder dApps ermöglichen es Menschen, Kapital überall auf der Welt zu transferieren (mit schneller, kostengünstiger Abwicklung), Peer-to-Peer-Ausleihe und -Vergabe, Krypto-Austauschdienste, NFTs und andere Dienste wie Wallet und Kryptospeicherung. Lösungen“, sagt Lutskevych.

„DApps werden von Entwicklern vorprogrammiert und können je nach Zweck Transaktionen in einem bestimmten Blockchain-Netzwerk ausführen, Geschäfte zwischen Käufer und Verkäufer abschließen oder Vermögenswerte von einer dezentralen Börse auf eine dezentrale Kreditplattform verschieben“, sagte er.

Kurz gesagt, die einzige Grenze ist die Möglichkeit, eine Anwendung zu programmieren, die Ihre Anweisungen ausführt.

Ein derzeit beliebter Vorteil für Kryptowährungsinvestoren ist die Möglichkeit, Einnahmen zu erzielen. Crypto Staking beispielsweise ermöglicht es Besitzern einer Münze, das Ökosystem dieser Münze zu unterstützen und Einnahmen zu erzielen, indem sie bei der Validierung von Transaktionen helfen. Dies ist Teil des sogenannten Yield Farming. Dies erwies sich als interessant, da die Bankzinsen auf dem niedrigsten Stand seit Jahren sind.

„Jeder kann Krypto-Assets in Form von Bargeld oder Darlehen durch etwas namens Yield Farming bereitstellen, das dem Einleger Zinsen und Gebühren zahlt“, sagt Malka von YieldFarming.com. „Yield Farming ist die Art und Weise, wie Sie Ihre Kryptowährung einsetzen, um ein passives Einkommen zu erzielen.“

Um ihre Dienste bereitzustellen, benötigen viele dApps eine flüssige Kryptowährung, die in der App verfügbar ist. Sie bieten also an, für Investoren, die ihre Coins für einen bestimmten Zeitraum platzieren, ein Einkommen, eine Rendite, zu zahlen. Tatsächlich bieten sie denjenigen Einkommen, die Liquidität bereitstellen – ähnlich wie Zinsen, die auf Einlagen bei traditionellen Banken gezahlt werden, aber riskanter (wie unten erläutert).

Abhängig von der Art der dApp können Kryptowährungsbesitzer den Ertrag durch verschiedene Dienste abbauen, wie zum Beispiel:

Somit stellen diese renditegenerierenden Methoden eine weitere Gewinnquelle für Investoren dar, obwohl Sie auf Kryptogewinne Steuern zahlen müssen, genau wie auf traditionelle Einkommensquellen.

„Selbst die risikoärmsten Betriebe können leicht Zinsen erzielen, die um ein Vielfaches höher sind als bei Sparkonten“, sagt Malka. „Dies ist besonders wichtig während Bärenmärkten – wo der Preis von Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum tendenziell fällt.“

DeFi-Risiken für Anleger

Obwohl DeFi wie eine schöne neue Finanzwelt aussieht, birgt DeFi verschiedene Nachteile und Risiken für potenzielle Teilnehmer:

  • Komplexität: Die Teilnahme an DeFi ist nicht so einfach wie der Gang zu einer lokalen Bank. „DeFi kann für Anfänger aufgrund der enormen Menge an DeFi-Anwendungen und Investitionsmöglichkeiten eine Herausforderung darstellen“, sagt Malka. „Sogar der Onboarding-Prozess kann für einige Leute verwirrend sein, da Sie Geld von einer Börse wie Coinbase in eine nicht verwahrte Brieftasche wie über MetaMask überweisen müssen, um Zugang zur Welt von DeFi zu erhalten.“
  • Offensichtlicher Betrug: Viele Betrüger versuchen, neue Krypto-Investoren anzuziehen, die von Renditen angelockt werden, die die von traditionellen Finanzinstituten angebotenen deutlich übersteigen könnten. Eine hohe Rendite könnte einfach zu schön sein, um wahr zu sein.
  • Flug: Abgesehen von regelrechten Betrügereien ist es möglich, dass Kryptowährungen über Exploits gestohlen werden, insbesondere angesichts der Codierungsschwachstellen in einigen dApps. „Bei diesen Exploits können Gelder verloren gehen, und dann liegt es am Kernteam hinter dem DeFi-Projekt, zu entscheiden, wie, wenn überhaupt, die Teilnehmer entschädigt werden“, sagt Lutskevych von CEX.IO.
  • Kosten: Die Interaktion mit Smart Contracts erfordert eine sogenannte Gasgebühr, wie ein Token zum Betreiben einer Maschine. Mehrere Schritte auf dem Weg dorthin könnten leicht Kosten verursachen, und es könnte sich als besonders teuer für diejenigen mit bescheidenen Mitteln erweisen. “Es ist nicht ungewöhnlich, dass eine ‘Hin- und Rückfahrt’ weit über 200 Dollar an Benzinkosten kostet”, sagt Lutskevych.
  • Volatilität: Während Yield Farming dazu beitragen kann, Ihre Kehrseite in der volatilen Welt der Kryptowährung zu mildern, müssen Sie dennoch erstaunliche Schwankungen ertragen, um möglicherweise bescheidene Renditen zu erzielen. An einem Tag könnte die Kryptowährung leicht die Jahresrendite verlieren.
  • Schwankende Renditen: Neben schwankenden Kryptowährungen müssen sich DeFi-Teilnehmer mit schwankenden Renditen auseinandersetzen. Die Renditen können sinken, da das Angebot eine bestimmte Anwendung unterstützt.
  • Verschwindende Projekte: Eine bestimmte dApp kann letztendlich im Stich gelassen werden, während das Kernteam, das sie entwickelt, andere Projekte verfolgt. „Sollten sie sich jemals dazu entschließen, aufzuhören, wird die Protokolllogik unverändert ausgeführt, aber es werden keine weiteren Upgrades vorgenommen“, sagt Lutskevych.

Dies sind einige der größten Risiken in DeFi und diejenigen, die Anleger, die eine Teilnahme in Betracht ziehen, verstehen sollten, bevor sie sich vollständig verpflichten.

Wie fordert DeFi das traditionelle Banking heraus?

Eine der größten Behauptungen von DeFi-Befürwortern ist, dass diese neue Finanztechnologie das traditionelle Bankwesen stören wird. Im Extremfall, so sagen sie, würde DeFi bei Finanztransaktionen vollständig disintermediieren – den Mittelsmann eliminieren, um durch dezentrale Netzwerke von Peers ersetzt zu werden.

Aber wenn DeFi so mächtig ist, warum sollten Banken die Technologie nicht einfach kooptieren und anbieten?

„Wir sehen sicherlich, dass traditionelle Finanzinstitute immer mehr Vorteile aus der Blockchain- und Distributed-Ledger-Technologie ziehen“, sagt Malka von YieldFarming.com. „Sie werden sehen, dass sich dies in den kommenden Jahren wirklich beschleunigen wird, da diese traditionellen Institutionen alle die inhärente Sicherheit erkennen, auf der Blockchain zu sein.“

Malka erwartet, dass die Banken verschiedene DeFi-Produkte entwickeln, „um wettbewerbsfähig und relevant zu bleiben“.

„Man kann sich leicht ein Szenario vorstellen, in dem eine traditionelle Bank Yield-Farming-Möglichkeiten schafft, an denen ihre Kunden teilhaben können“, sagt er.

Aber eine solche Änderung wäre aufgrund der regulatorischen Belastung auf dem Papier einfacher als in der Praxis, sagt Lutskevych von CEX.IO, was zu Komplikationen für traditionelle Unternehmen führt, die dies überhaupt wollen.

„Die Integration der Blockchain-Technologie würde die Überarbeitung vieler etablierter Prozesse erfordern und sie gleichzeitig zusätzlichen Risiken aussetzen“, sagt er. “Mehr noch, vorbehaltlich der Regulierung würden diese Institutionen Genehmigungen für diese Aktivitäten von den Aufsichtsbehörden benötigen.”

Am Ende der Zeile

Diejenigen, die über die Grundlagen des Kryptowährungshandels hinaus in DeFi einsteigen möchten, sollten mit Vorsicht vorgehen und sicherstellen, dass sie mit einer zuverlässigen Gegenpartei zusammenarbeiten. Auch wenn die von DeFi angebotenen Renditen attraktiv sind, lassen Sie sich von der potenziellen Rendite nicht für andere Risiken blenden. Ein Abschwung auf den Kryptowährungsmärkten könnte jeden kleinen Gewinn aus dem Yield Farming schnell zunichte machen, und offenkundiger Betrug oder Diebstahl könnte Ihr Krypto-Vermögen noch schneller auslöschen.

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